Friday, 29 January 2021

遊戲驛站(GME) 美國沽空機構與散户的對决

 Citadel 是全球最大的對冲基金之一,没有正式的中文名字, 擅長高頻交易及長短倉,創辨人及 CEO  是 Ken Griffin 格里芬。Citadel 有两家公司名為 Citadel Securities 是專做証券及期货買賣的經紀(broker)。這家公司的經營可謂劣躀斑斑。2020年7月被美國証監 罰款70萬美元原因在延遲對客戶訂單的交易,先為自己做買賣。証監仍在調查Citadel 把客户的單賣給同行和高頻交易商而未通知客户。



羅賓漢Robinhood是一個証券及期貨的交易綱站,而 Bloomberg 彭博社就曾報導過羅賓漢將其40%的客户單子賣給Citadel 和Two Sigma兩間證券行 。 雖然Citadel 並不擁有羅賓漢,但其关系是非常深的。羅賓漢不收佣金不收平台費是如何賺錢呢?羅賓漢自言部份收入來自造市商的回佣, "rebates from market makers and trading venues" 。有獨立分析員估計,羅賓漢的這方面收入在2018年有$69百萬美元,而在2020年第二季暴增至$180百萬美元。


羅賓漢和華爾街的大佬門當然沒有想到社交平台Reddit 的號召力如此強大,他們也 忽略了大眾對華爾街的恨意。當散户在羅賓漢交易平台瘋狂買入 GameStop 遊戲驛站(GME) 時,專門去沽空人家的對沖基金 Melvin Capital 就出埸沽空GME,结果輸死。Citadel 及Point 72 两家對冲基金合力向Melvin Capital 注入资金US$27.5億解困。Melvin  Capital 與Point72 关系也很特別。Point72 的老板是華爾街大佬Steve Cohen 的公司,而Melvin Capital 的創辨人撲堅Gabriel Plotkin 在開立這公司前是為Cohen 打工的。2019年Point72 有三分一的生意来自Melvin  Capital。


GME股價這些日子戰況激烈之際,市場上又冒出了多只其他股份被點名是散户進攻的對象。實際上那些都是對沖基金的水軍在搗亂, 企圖分散散戶的注意力。


Citadel 當然也有参與沽空GME的股票。到1月28日,羅賓漢突然暫停了散户對 GME的股票和權証Option的買入,部分客户反映被強行沽出股票,令GME股價急瀉,由$500跌到$120。傳聞是 Citadel 在羅賓漢出手前先步署好沽空盤,在萬無一失下追回两家公司之前的損失。收市後羅賓漢便解取限制,於是GME就回升至$330。



現在Reddit 上的討論是如何把錢從羅賓漢的交易平台搬走。憤怒的群眾要起訴羅賓漢, 他們更痛恨華爾街。2015年伯南克從聯儲局卸任後便加入了 Citadel,可見對華爾街大佬們的勢力!


羅賓漢是一個劫富濟貧的符號,但現實原來是大鱷的打手, 是披著羊皮的狼。美國社會的貧富懸殊越來越嚴重,財富都聚集在金融資本手上,社會底層脫貧無望,以YOLO《你只活一次You only live once》  的主流思想去對抗社會的不公,把手頭上所有的錢都砸進去。可悲的是羅賓漢的CEO 出来為禁止交易解話,説這是為了保護投资者和市場。



華爾街的巨頭們关系錯綜複雜,以利益連結在一起,散戶們這一場狙擊沽空機構的戰役將會非常艱險。遊戲驛站GME的股價去向繼續是全世界看這美劇的焦點。

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