AI狂潮下的存儲芯片江湖

電腦有內存條，即是 DRAM，特色是關機後裡面的資料就消失。其作用是CPU/GPU 工作中很多資料暫存一下。

HBM 粉墨登場

現在AI時代，AI芯片要計算的數據量超級大，在計算中仍然要用上 DRAM，而且要更大的容量，但DRAM 的速度跟不上！於是HBM登場。HBM, High Bandwidth Memory 也；bandwidth 所指就是速度、是吞吐量，HBM本質都是DRAM，在存取上做了手腳，快快快。

為了快，英偉達的 GPU 直接把HBM 記憶體焊死在 GPU矽片的底座上，才去把GPU封裝起來成為一顆芯片。那就不用把數據往來外傳，省了很多很多搬運時間。

要把 HBM 堆在GPU 旁，就需要新的工藝，並要由颱積電在生產 GPU 時一拼安裝好，工兿名稱 CoWoS。英偉達的AI芯片越做越快，對內存要求亦越大，於是要在GPU 芯旁堆更多的HBM，唯有在3D上想法子去擠！HBM 的迭代更快，緊追需求。

再來看英偉達的GPU， 每一代的內置 HBM 都在增加。以下是各代GPU 內置的HBM 容量：

英偉達的 GB300是目前上市最強的AI芯片，下一代的Vera Rubin 將採用 HBM4。

HBM 本來就是 DRAM，為了Bandwidth 把DRAM 顆粒垂直疊加起來。把他們連接起來的結構叫做 TSV, Through Silicon Via矽通孔，效果比 DRAM 強多了。現在又有新的結構工藝要推出，這都是 HBM生産商在競爭下的努力創新。

生産HBM的主要厰家都是DRAM 大厰：三星(韓，005930.KS)、SK海力士（韓，000660.KS）、美光(.美國，MU) 。新事物的供應需要逐步上，但馬上就被搶購一空，甚至巳把今年産能全預定光了。任誰都愛生産HBM，把 DRAM 挪過來做 HBM等於減少了DRAM 供應，令DRAM 內存條價格也飛升。海力士在去年第二季的HBM 産量佔其DRAM 總量40％，到第三季昇至57％，是HBM市場供應王者。

根據去年Q3的市場報告，SK海力士奪得HBM市場的53％，三星35％，美光11％。在進入HBM4的當下，海力士仍然在開發速度上領先對手！三星是擁有生產芯片和生産HBM的能力，正在發展自己的一套追趕颱積電的 CoWoS ，亦得到英偉達的訂單。美光隻提供HBM，不構成對颱積電搶生意，芯片生産在日本和颱灣的，現在正在美國本土, Central New York, 興建超級大廠房，發揮本土優勢。

韓國海力士的股價巳經由去年初的￥200,000韓圜狂颷至￥756,000，是3.78倍。美光就由$100美元昇到$362，是3.62倍！昇幅相若。

國內存儲巨頭長鑫存儲（CXMT）已經成功交付了 HBM3 樣品，並計劃於 2026 年開始全麵量產。國內封測大廠（如深科技、長電科技）在 TSV 和 3D 堆疊技術上取得了良好進展。長鑫已經接戰！

NAND 蓬蓽生輝

HBM混戰，NAND Flash快閃記憶體同樣受到衝擊，與 DRAM 一様瘋狂漲價！Kingston 的數據中心 SSD 主管提出預警，NAND 的價格在去年巳升了246％，由於缺貨嚴重，估計加價繼續。全行業的庫存量大降了。Flash的特色是關機停電都不怕，內裡的資料不會丟，與 DRAM 各善勝場。記憶體大廠要把産能向HBM傾斜，做成快閃記憶生產的壓力。而因為AI需要龐大的數據，這些資料要存放在SSD 固體硬盤裡, 形成對SSD的需求上漲。微軟、亞馬遜、谷歌的雲服務商都在擴容，採用高階的 NAND flash 來應付需求。

NAND Flash 的價格上昇，推動行業內的玩家價格上漲，SanDisk (SNDK) , Western DIGITAL (WDC) , Seagate (STX) 都成了風囗的豬。最誇張的是 SNDK，股價由去年上半年的$40炒到現在的$413，10倍！最大的供應商三星在2025年3月宣佈將在2026年6月停産MLC NAND；鎧俠、SK海力士和美光也限製了MLC的產量，做成了供應收縮的壓力。當用戶回過神來才明白我國的長江存儲(YMTC) 憑着技術創新路徑，把三星推向牆角；現在就是要把産能追上去。

2025年Q3全球NAND Flash 市埸份額：

三星  32.3％

SK 海力士  19.0％

鎧俠 Kioxia  15.3％

美光 Micon   13.0％

西部數據 Western Digital   12.4％

長江存儲 YMTC   5~11%

而閃迪 SanDisk巳於2025年2月完成了與西部數據的業務分拆，重新作為一家獨立的半導體公司回歸市場，推出了兩項革命性技術,  來迎接AI數據洪流：

1 UltraQLC™ : 推出了驚人的 256TB NVMe SSD，這是目前業界容量最大的企業級 SSD 之一。

2  HBF : 就是把HBM裡的DRAM 換成NAND Flash，在與HBM相當的頻寬及相同的價位，郤能把記憶體的容量提高8至16倍。

一切緣於AI大潮

AI一石激起三層浪，把整個記憶體的市場搞得 天翻地覆。那些非AI的電子産品就吃到亂棒，成本上昇，供應緊張，一臉懵逼；趕忙call中國的存儲芯片供應商，如夢初醒。同樣，在存儲芯片的大時代，帶動了上下遊整個産業鏈的變化與發展。

HBM不斷迭代，HBF 已在路上，未來的PC電腦、手機又會否跟著升級？